一、百貨市場進入重新洗牌期，漢神洲際效應持續發酵

1. 漢神洲際開幕後，台中地區百貨業績重分配持續擴大，中友7月營收年減18.96%，前7月累計年減15.33%。(廣三SOGO年減約13%)
2. 遠百自6月起年度營收由正轉負、7月亦減1.69%，前7月累計為 -0.48%，顯示台中市場競爭壓力已開始反映在集團整體營收(台中大遠百年減約7%)，加上台北大巨蛋GARDEN CITY 遲遲無法營運，對遠百來說壓力不小。至於台中大遠百近期引進饗賓旗下「旭集 和食集錦」，能否透過餐飲聚客力抵銷部分客流流失，也將是下半年重要觀察指標。
3. 誠品生活7月微幅衰退0.95%，連續2個月出現負成長值得留意；京站則因併購京饌餐旅事業，前7月營收大增38.12%，但須與本業成長區分。

二、超商持續穩健，便利與高頻消費仍是零售基本盤

1. 統一超7月營收321.99億元、年增8.48%，前7月累計成長5.55%；全家7月也成長4.92%，累計成長7.59%。
2. 高溫、鮮食、飲料與日常消費持續支撐超商業績，顯示消費需求並未明顯轉弱。
3. 相較低頻的大額消費，便利商店仍掌握消費者日常生活中的高頻消費場景。

三、社區型零售持續強勢，美廉社與寶雅成長尤其突出

1. 寶雅7月營收年增19.22%，前7月累計成長14.47%；三商家購受併購效益帶動，7月更年增42.15%，前7月成長27.88%。
2. 萬達寵物前7月成長16.42%，振宇五金也維持7.71%成長。
3. 高頻、小額、便利且貼近日常生活的零售業態，仍是今年最具韌性的成長族群。

四、電商開始明顯分化，平台成長放緩、數位服務商高速成長

1. MOMO前7月營收成長2.77%，PChome成長8.36%，大型電商平台已進入成熟競爭階段。
2. 反觀91APP前7月成長32.38%、欣新網24.21%、騰雲47.13%，品牌電商與數位服務商維持高速成長。
3. 電商產業的競爭核心，正由「流量與交易規模」逐漸轉向品牌數位化、會員經營與OMO能力。

五、零售市場出現「強者恆強」，業態差距進一步擴大

1. 7月數字顯示，零售市場並非整體轉弱，而是不同業態的表現差距持續擴大。
2. 超商、寶雅、美廉社、寵物及數位服務商維持成長，部分百貨、服飾及宅配業者則持續承壓。
3. 因此未來觀察零售景氣，不能只看整體消費，而要看企業的業態、商圈位置與商業模式是否符合消費者需求。

六、下半年零售競爭，將從「賣商品」轉向「搶場景」

1. 百貨透過餐飲、娛樂與體驗創造來店理由；超商、超市則掌握高頻生活消費；電商則強化會員與數位服務。
2. 未來零售業真正的競爭，將是誰能掌握消費者更多的時間、頻率與生活場景。

【簡單總結】

1. 7月零售市場並沒有明顯降溫，而是消費持續向不同通路重新分配，關注的將是「消費者把錢和時間轉移到哪裡」，這會是下半年判斷台灣零售市場走向的核心。
2. 超商、社區零售與品牌數位服務商仍維持成長，反映消費基本盤依然穩定；相對之下，百貨業則進入商圈重新洗牌階段，漢神洲際的開幕效應已逐步反映在同業營收。

撰文：陳錫卿 // 購物中心情報站 (sc2100.com)

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